플레이어 외환 시장

Forex 시장 선수.

외환 (외환) 시장에는 다양한 플레이어가 있으며 그 중 하나는 모든면에서 중요합니다. 이 장에서, 우리는 그들 각각을 취하고 전체 외환 시장에서 그들의 주요 속성과 책임을 확인합니다.

흥미롭게도, 인터넷 기술은 실제로 Forex 시장의 존재와 정책을 변화 시켰습니다. 이제이 플레이어는 데이터에보다 쉽게 ​​액세스 할 수 있으며 더 생산적이며 각자의 서비스를 신속하게 제공 할 수 있습니다.

자본화와 정교화는 외환 시장을 분류하는 두 가지 주요 요인입니다. 정교화 요소에는 자금 관리 기술, 기술 수준, 연구 능력 및 징계 수준이 포함됩니다. 이 두 가지 광범위한 조치를 고려할 때, 6 개의 주요 외환 시장 플레이어 및 마이너스가 있습니다.

상업 은행 및 투자 은행 중앙 은행 기업 및 기업 펀드 매니저, 헤지 펀드 및 국부 펀드 인터넷 기반 거래 플랫폼 온라인 소매 중개인 - 딜러.

다음 그림은 시장에서 취급하는 볼륨의 측면에서 외환 시장 플레이어의 위에서 아래로의 세분화를 보여줍니다.

상업 및 투자 은행.

은행은 소개가 필요하지 않습니다. 그들은 유비쿼터스하고 수많은 사람들입니다. 그들의 역할은 Forex 네트워크에서 매우 중요합니다. 은행은 외환 위험을 중립화하기 위해 외환 시장에 참여합니다. 은행은 또한 그들의 주주의 재산을 번식 시키려고 노력합니다.

각 은행은 조직 및 근무 정책면에서 다르지만 각 은행에는 주문 처리, 시장 창출 및 위험 관리를 담당하는 거래 데스크가 있습니다. 딜링 데스크는 헤지 (hedging), 차익 거래 또는 다양한 재무 전략을 통해 통화를 직접 거래함으로써 이익을 창출하는 역할을합니다.

외환 시장에는 많은 종류의 은행이 있습니다. 그들은 거대하거나 작을 수 있습니다. 가장 큰 규모의 은행은 엄청난 양의 자금을 처리하며 어느 순간에 거래되고 있습니다. 은행이 5 ~ 1,000 만 달러 소포로 거래하는 공통 표준입니다. 가장 큰 회사는 심지어 100 억 ~ 5 억 달러의 소포를 취급합니다. 다음 이미지는 외환 시장 상위 10 개 시장 참가자를 보여줍니다.

중앙 은행.

중앙 은행은 국가의 우세한 화폐 권위입니다. 중앙 은행은 개별 경제 정책을 준수합니다. 그들은 보통 정부의 권위하에 있습니다. 그들은 정부의 통화 정책 (통화의 공급 및 가용성 유지)을 용이하게하고 통화 가치의 상승 및 하락을 완화시키는 전략을 수립합니다.

예비 자산에 대해 이전에 논의했습니다. 중앙 은행은 "예비비"라고 불리는 외화 예금 (즉, "공식 보유고"또는 "국제 예비비")를 보유 할 책임이있는 기관입니다.

한 국가의 중앙 은행이 보유한 외환 보유액은 외환 정책을 다루는데 사용된다. 예비 가치는 한 국가의 외채 관리 능력에 대한 중요한 속성을 나타낸다. 그것은 또한 국가의 신용 등급 측정에 영향을 미친다. 다음 그림은 여러 유럽 국가의 중앙 은행을 보여줍니다.

기업과 기업.

외환 시장에 관여하는 모든 참가자는 시장 제조사로서 통화의 가격을 설정할 힘이 없습니다. 일부 플레이어는 환율을 따라 통화를 사고 팔 수 있습니다. 그들은 그다지 중요하지는 않지만, 시장에서 거래되고있는 전체 거래량의 상당 부분을 차지합니다.

크기가 다른 회사와 업체가 있습니다. 그들은 수십억 달러의 현금 흐름 능력을 가진 작은 수입업자 / 수출업자 또는 촉각이 강한 influencer 일 수 있습니다. 이 선수들은 비즈니스 정책의 본질에 의해 식별됩니다 : (a) 그들이 일반적으로 렌더링하는 재화 나 서비스를 어떻게 얻거나 지불 하는가, 그리고 (b) 자신을 구매하거나 외화 매매.

이러한 "상업 거래자"는 금융 시장을 활용하여 위험을 상쇄하고 영업을 위험에 빠뜨리는 것을 목표로합니다. 비상업적 인 거래자도 있습니다. 상업 상인과는 달리 비상업적 인 상인은 투기꾼으로 간주됩니다. 비상업적 인 기업은 대규모 기관 투자가, 헤지 펀드 및 금융 시장에서 이익을 위해 거래하는 기타 사업체를 포함합니다.

다음 그림은 Forex 시장의 일부 주요 기업 및 기업을 보여줍니다.

펀드 매니저, 헤지 펀드 및 국부 펀드.

이 카테고리는 가격을 정의하거나 통제하는 데 관여하지 않습니다. 그들은 기본적으로 초국적이며 본국의 돈 관리인입니다. 투자 자금의 포트폴리오가 종종 상당히 크기 때문에 수억 달러를 처리 할 수 ​​있습니다.

이 참가자들은 투자자에게 투자 헌장과 의무가 있습니다. 헤지 펀드의 주요 목표는 이익을 창출하고 포트폴리오를 성장시키는 것입니다. 그들은 외환 시장에서 절대 수익을 얻고 위험을 희석하기를 원합니다. 헤지 펀드의 장점은 투자 환경 조성을위한 유동성, 레버리지 및 저렴한 비용입니다.

펀드 매니저는 주로 연금 기금, 개인 투자자, 정부 및 심지어 중앙 은행 당국과 같은 다양한 고객을 대신하여 투자합니다. 정부가 후원하는 투자 풀을 관리하는 국부 펀드는 최근 몇 년 사이에 빠른 속도로 성장했다.

인터넷 기반 거래 플랫폼.

인터넷은 요즘 외환 시장의 비 개인적인 부분입니다. 인터넷 기반 거래 플랫폼은 고객 / 주문 일치를 체계화하는 임무를 수행합니다. 이러한 플랫폼은 유동성 풀을 축적하기위한 직접 액세스 포인트 역할을 담당합니다.

중개 과정에는 인간 요소도 있습니다. 그것은 주문이 거래 시스템에 투입되는 순간부터 카운터 파티가 처리하고 매칭 할 때까지 종사하는 모든 사람들을 포함합니다. 이 범주는 "STP (straight-through-processing)"기술에 의해 처리됩니다.

Forex 중개인의 플랫폼 가격과 마찬가지로 많은 은행 간 거래는 이제 2 개의 주요 플랫폼, 즉 로이터 웹 기반 거래 시스템과 Icap의 EBS로 전자 방식으로 처리되고 있습니다. "IOCAP의 EBS는"음성을 대체하는 전자 중개 시스템 브로커는 외환 시장에서 흔히 볼 수있는 온라인 거래 플랫폼입니다.

온라인 소매 중개인 - 딜러.

브로커 인 Forex 시장의 마지막 세그먼트는 대개 거대한 거래 회전율을 가진 매우 거대한 회사입니다. 이 전환율은 일반 개인 투자자에게 은행 간 시장에 투자하고 이익을 얻기위한 기본 인프라를 제공합니다. 대부분의 중개인은 소매 상인을위한 시장 제작자로 간주됩니다. 경쟁력 있고 인기있는 양방향 가격 모델을 제공하기 위해 이러한 브로커는 일반적으로 Forex 업계에서 사용 가능한 기술적 변화에 적응합니다.

상인은 마켓 메이커를 사용하거나 ECN을 통해 편리하고 직접 액세스 할 때 독립적으로 이익을 창출해야합니다.

Forex 브로커 - 딜러는 은행 간 시장에서 자신의 지위를 상쇄하지만 은행과 똑같은 방식으로 행동하지는 않습니다. Forex 중개인은 EBS 나 Reuters Dealing과 같은 거래 플랫폼에 의존하지 않습니다. 대신 가격 정책 엔진을 지원하는 자체 데이터 피드를 사용합니다.

중개인은 대개 자본화, 법적 비즈니스 계약 및 하나 또는 여러 은행과의 직접 전자 계약을 필요로합니다.

외환 선수.

시장 참가자는 주로 수출업자, 수입업자, 투자 기관, 보험 및 퇴직 기금, hedger 및 개인 투자자의 주문을 수행하는 상업 은행입니다. 상업 은행은 또한 자신의 이익과 비용으로 거래를 수행합니다. 가장 큰 은행의 일일 매출액은 종종 수십억 달러를 초과하고 많은 사람들이 투기 적 통화로 주요 이익을 창출합니다.

중개업자는 또한 많은 은행, 자금, 커미션 하우스, 거래 센터 등의 계약자의 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

상업 은행 및 증권사는 다른 활성 고객이 설정 한 가격으로 외환 거래를 수행 할뿐만 아니라 자체 가격을 산출하여 가격 형성 프로세스 및 시장 수명에 적극적으로 영향을 미칩니다. 그것이 바로 시장 제조사라고 불리는 이유입니다.

시장 참가자는 주로 수출업자, 수입업자, 투자 기관, 보험 및 퇴직 기금, hedger 및 개인 투자자의 주문을 수행하는 상업 은행입니다. 상업 은행은 또한 자신의 이익과 비용으로 거래를 수행합니다. 가장 큰 은행의 일일 매출액은 종종 수십억 달러를 초과하고 많은 사람들이 투기 적 통화로 주요 이익을 창출합니다.

중개업자는 또한 많은 은행, 자금, 커미션 하우스, 거래 센터 등의 계약자의 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

상업 은행 및 증권사는 다른 활성 고객이 설정 한 가격으로 외환 거래를 수행 할뿐만 아니라 자체 가격을 산출하여 가격 형성 프로세스 및 시장 수명에 적극적으로 영향을 미칩니다. 그것이 바로 시장 제조사라고 불리는 이유입니다.

위와는 달리 패시브 플레이어는 자신의 견적을 설정하거나 활성 시장 플레이어가 제공하는 견적을 통해 거래를 할 수 없습니다. 패시브 마켓 플레이어는 일반적으로 수출입 계약 지불, 해외 산업 투자, 해외 지점 개설 또는 합작 투자 창출, 관광, 환율 차이에 대한 투기, 통화 위험 헤지 (부당한 가격의 경우 손실에 대한 보험 변경) 등

참가자들의 구성은이 시장이 진지한 사업과 진지한 목적으로 적극적으로 사용되는 것을 목격합니다. 그것은 모든 시장 참여자들이 투기 목적을 위해 Forex에서 일하는 것은 아닙니다. 이미 언급했듯이, 환율의 변화는 수출입 업무에 엄청난 손실을 가져올 수 있습니다. 외환 위험을 방지하기위한 시도는 수출업자와 수입업자에게 선물 거래, 옵션, 선물 등 특정 위험 회피 수단을 적용하게합니다. 또한 수출입 업무와 관련이없는 기업 일지라도 환율 변동에 따라 손실을 입을 수 있습니다 요금. 따라서 Forex에 대한 연구는 성공적인 비즈니스의 필수 구성 요소입니다.

시장 참가자는 여러 그룹으로 나눌 수 있습니다.

중앙 은행.

그들의 주요 임무는 외국 시장에서의 외환 규제, 즉 경제 위기를 방지하고 수출과 수입 균형을 유지하기 위해 국가 화폐의 금리를 방지하는 것이다. 중앙 은행은 통화 시장에 직접적인 영향을 미친다. 그들의 영향력은 통화 공급 및 금리 규제를 통 해 직접적으로 통화 개입이나 간접적 인 형태로 이루어질 수 있습니다.

그들의 주요 임무는 외국 시장에서의 외환 규제, 즉 경제 위기를 방지하고 수출과 수입 균형을 유지하기 위해 국가 화폐의 금리를 방지하는 것이다. 중앙 은행은 통화 시장에 직접적인 영향을 미친다. 그들의 영향력은 통화 공급 및 금리 규제를 통 해 직접적으로 통화 개입의 형태로 또는 간접적으로 발생할 수 있습니다. 중앙 은행은 자국 통화로 영향을 미치거나 다른 중앙 은행과 함께 국제 시장에서 공동 통화 정책을 수행하거나 공동 개입 할 수 있습니다. 중앙 은행은 일반적으로 수익을 위해 Forex 시장에 진입하고 있지만 안정성을 확인하거나 기존 국내 통화 환율을 수정하는 것은 국내 경제에 상당한 영향을 미칩니다. 중앙 은행은 "황소"또는 "곰"중 어느 하나에 기인하지 않을 수도 있습니다. 그 이유는 현재 그들이 직면 한 특정 문제에 따라 완고하고 약세를 보일 수 있기 때문입니다. 중앙 은행은 상업 은행을 통해 통화 시장에 진입 할 수도 있습니다. 이익이이 은행의 주요 목적은 아니지만, 수익성이없는 영업으로 인해 이익을 얻지 못하기 때문에 중앙 은행의 개입은 일반적으로 동시에 여러 상업 은행을 통해 위장되어 수행됩니다. 여러 국가의 중앙 은행이 때로는 조정 된 중재를 위해 함께 참여합니다. 세계 통화 시장에 가장 큰 영향을 미쳤다.

미국 중앙 은행 - 미국 연방 준비 제도 (Fed) 유럽 중앙 은행 (ECB) 영국 은행 (Old Lady라고도 함) 일본 은행.

상업 은행.

그들은 대부분의 외환 운영을 수행합니다. 다른 시장 참여자는 상업 은행에 계좌를 개설하여 전환 및 예금 대여 업무를 수행합니다. 은행은 환율 변환에 대한 총 시장 수요는 물론 다른 은행에서 자금을 조달하기위한 기금 모금 또는 투자를 위해 (고객과의 거래를 통해) 축적합니다. 고객의 요청을 처리하는 것 외에도 은행은 자체 비용으로 독자적으로 운영 할 수 있습니다.

그들은 대부분의 외환 운영을 수행합니다. 다른 시장 참여자는 상업 은행에 계좌를 개설하여 전환 및 예금 대여 업무를 수행합니다. 은행은 환율 변환에 대한 총 시장 수요는 물론 다른 은행에서 자금을 조달하기위한 기금 모금 또는 투자를 위해 (고객과의 거래를 통해) 축적합니다. 고객의 요청을 처리하는 것 외에도 은행은 자체 비용으로 독자적으로 운영 할 수 있습니다.

하루가 끝날 때 외환 시장은 은행 간 거래의 시장이므로 외환이나 금리의 움직임에 관해서는 은행 간 외환 시장을 염두에 두어야합니다. 국제 외환 시장은 주요 국제 은행의 영향을 가장 많이받으며, 일일 거래 규모는 수십억 달러로 추정됩니다. 도이체 방크, 바클레이즈 은행, 스위스 연방 은행, 씨티 은행, 체이스 맨해튼 은행, 스탠다드 차타드 은행 등이 있습니다. 그들의 주요 차이점은 거래량이 많아 자주 인용문을 크게 변경시키는 것입니다.

빅 플레이어는 "Bulls"또는 "Bears"로 행동 할 수 있습니다.

"황소"는 통화 가치를 높이는 데 관심이있는 시장 참여자입니다. "곰"은 통화 가치의 감소에 관심이 있습니다.

시장은 황소와 곰 사이에 평형을 유지하고 있으므로 통화 견적은 상당히 좁은 범위 내에서 변동됩니다. 그러나 어느 그룹이 지배적 일 때 환율은 다소 극적이고 중요한 방식으로 변합니다.

무역 활동을 수행하는 회사.

국제 무역에 참여하는 기업은 외화 (수입자)를 요구하거나 외화 (수출업자)를 제공하고, 단기 예금의 형태로 무료 통화량을 배치하거나 유치합니다. 이 참가자들은 통화 시장에 직접 액세스 할 수 없으며 상업 은행을 통해 전환 및 예금 거래를 실현합니다.

국제 투자를하는 회사.

다양한 국제 투자 기금으로 대표되는 투자 자금, 머니 마켓 펀드 및 국제 기업 및 회사는 정부 및 다른 국가의 기업의 증권에 돈을 투자하여 자산 포트폴리오의 다각화 된 관리 정책을 시행합니다. 그들은 단순히 딜러 속어에서 자금이라고합니다. 가장 잘 알려진 기금은 George Soros가 성공적인 교환 추측을 수행하는 "Quantum"또는 "Dean Witter"기금입니다. 외국 산업 투자에 종사하는 주요 국제 기업 : Xerox, Nestle, GE (General Electric), BP (British Petroleum) 및 기타와 같은 자회사, 합작 회사 등의 창설 또한이 그룹의 일부입니다.

환전소.

과도기 국가의 일부 국가에서는 외환 거래가 있으며, 기업의 환율 및 시장 환율 조정 기능이 있습니다. 국가는 대개 환율 시장 규모를 이용하여 환율을 적극적으로 규제하고 있습니다.

중개 회사.

중개 회사는 외화의 구매자와 판매자를 모아서 전환 및 대출 및 예치 업무를 수행합니다. 중개인은 중개 수수료 수수료를 거래 당 비율로 청구합니다.

최근에는 ECN (전자 통신 네트워크) 브로커가 널리 개발되고 있습니다. ECN은 다양한 계약자의 환전 요청이 모이는 거래 플랫폼입니다. 그들의 고객은 대형 은행, 중개 회사 및 개인 고객입니다. 그러한 브로커에 대한 액세스는 높은 수준 때문에 대부분의 개인 투자자가 이용할 수 없습니다. ECN 중개인은 고객과의 거래 상대방으로 행동하지 않는다고 가정합니다. 즉, 시장 매매업자가 아니며 수수료 만 부과한다고 가정합니다.

개인.

개인은 외국 관광, 연금 이체, 연금, 로열티, 현금 매매의 영역에서 광범위한 비 무역 거래를 실현합니다.

마진 거래의 도입과 함께 개인은 수익을 창출하기 위해 Forex 시장에 무료 펀드를 투자 할 수있는 기회를 얻었습니다.

OIL + XAU + XAG / EUR.

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Forex 시장 선수.

이제는 외환 시장의 전반적인 구조를 알았으므로 사다리에있는 이들이 정확히 누구인지 알아보기 위해 조금 더 자세히 살펴 보겠습니다.

현물 외환 시장의 본질과 주요 외환 시장 선수를 이해하는 것이 중요합니다.

1990 년대 후반까지는 "큰 녀석들"만이 게임을 할 수있었습니다. 처음 요구 사항은 당신이 약 1 천만에서 5 천만 달러가 시작된 경우에만 거래 할 수 있다는 것이 었습니다. 이름 : 럼플 변경 오른쪽?

그러나 인터넷의 상승으로 온라인 외환 중개인은 이제 우리와 같은 "소매"거래자에게 거래 계좌를 제공 할 수있게되었습니다.

더 많은 고뇌없이, 여기 주요 외환 시장 선수 위치 :

1. 수퍼 뱅크스.

외환 시장은 분산되어 있기 때문에 환율을 결정하는 세계 최대 은행입니다.

통화에 대한 수요와 공급에 따라, 그들은 일반적으로 우리가 모두 사랑하는 (또는 미워하는) 입찰 / 매수 스프레드를 만듭니다.

이 슈퍼 은행 중 두 곳은 Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank 및 HSB C를 포함합니다. 은행 간 시장은 외환 시장이라고 말할 수 있습니다.

2. 대형 상업 회사.

기업들은 사업 목적으로 외환 시장에 참여합니다.

예를 들어, 애플은 일본에서 전자 제품을 구입할 때 일본 엔을 먼저 교환해야한다.

대기업 간의 M & A (M & A)는 환율 변동을 초래할 수 있습니다.

국제적인 국경 간 M & A에서는 많은 통화 대화가 발생하여 가격을 움직일 수 있습니다.

3. 정부와 중앙 은행.

유럽 ​​중앙 은행, 영국 은행 및 연방 준비 은행과 같은 정부 및 중앙 은행도 외환 시장에 정기적으로 참여하고 있습니다.

기업과 마찬가지로 정부도 운영, 국제 무역 지불 및 외환 보유고 처리를 위해 외환 시장에 참여합니다.

한편 중앙 은행은 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 조정할 때 외환 시장에 영향을 미친다.

중앙 은행이 직접 또는 구두로 외환 시장에 개입하여 환율을 재편성하려는 경우도 있습니다.

때로는 중앙 은행이 통화의 가격이 너무 높거나 낮다고 생각하여 환율을 변경하기 위해 대규모 매도 / 매수를 시작합니다.

4. 투기꾼들.

"그것을 이기기 위해!"

이것은 아마도 투기꾼의 주문입니다. 모든 거래량의 90 %에 가까운 외환 시장 참가자 인 투기꾼은 모든 형태와 크기로 나타납니다.

일부에는 뚱뚱한 주머니가 있고 얇은 롤이 있지만 현금으로 버킷을 만들기 위해 외환을 사용합니다.

걱정하지 마세요 ... 일단 Pipsology 학교를 졸업하면 멋진 군중의 일부가 될 수 있습니다! 물론 외환 거래의 역사를 모르는 경우 어떻게 멋진 고양이가 될 수 있습니까?

귀하의 발전.

사람의 삶의 질은 선택한 노력 분야에 관계없이 탁월함에 대한 헌신과 정비례합니다. 빈스 롬바르디.

BabyPips는 개인 트레이더가 외환 시장을 거래하는 방법을 배우도록 도와줍니다.

우리는 사람들을 통화 거래 세계에 소개하고, 유익한 상인이되는 법을 배우는 데 도움이되는 교육 컨텐츠를 제공합니다. 우리는 일상적인 거래 여행에서 서로를 지원하는 상인 커뮤니티입니다.

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외환 시장에있는 선수는 누구입니까?

지방 분권화 된 시장이 운영된다.

은행 간 중개인을 통하거나 전자 중개 서비스 (EBS) 또는 로이터와 같은 전자 중개 시스템을 통해. 은행 간 시장은 은행이 서로 확립 한 신용 관계만을 토대로 거래하는 신용 ​​승인 시스템입니다. 모든 은행은 모든 사람이 처리하는 요금을 볼 수 있습니다. 그러나 각 은행은 제공된 금리로 거래하기 위해 다른 은행과 특정 신용 관계를 유지해야합니다. 온라인 외환 시장, 헤지 펀드 및 기업과 같은 다른 기관들은 상업 은행을 통해 외환 거래를해야합니다. 많은 은행 (소규모 공동체 은행, 신흥 시장의 은행), 기업 및 기관 투자가는 대형 은행과의 확정 된 신용 한도가 없기 때문에 이러한 금리에 접근 할 수 없습니다. 이것은 소규모 참가자들이 외환 수요를 위해 단 하나의 은행을 통해 거래하도록 강요하며, 종종 이것은 참가자 계층 구조에서 참가자들에 대한 경쟁률이 훨씬 낮다는 것을 의미합니다.

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1992 년에 영국에서 경로 혁신 Cadbury Code가 채택됨에 따라 국가의 기업 지배 구조 규범이 확산되었습니다. 이미 4 년 전만하더라도 세계적으로 50 개가 넘는 것으로 추산되었는데 (McKinsey, 2004),이 수치는 많은 신흥 시장에서의 코드 채택으로 인해 확실히 증가했습니다. 앞에서 언급했듯이, 운전석에 처음에는 없었지만, 증권 거래소는 & # 8211; 어떤 경우에는 자본 시장 규제 기관 및 투자자기구와 함께; 곧 기업 지배 구조 규범 및 권고안을 개발하는 데 중요한 역할을 담당하게되었습니다.