대형 거래자 id 옵션

SEC는 대규모 트레이더보고 제도를 채택합니다.
즉각적인 발표.
Schapiro 회장은 대규모 상인보고에 대해 논의합니다.
워싱턴 DC, 2011 년 7 월 26 일 & # 8211; 증권 거래위원회 (SEC)는 오늘 대규모 시장 참여자를 파악하고 거래 정보를 수집하고 거래 활동을 분석 할 수있는 기관의 능력을 향상시키기 위해 대규모 상인보고 요건을 수립하는 새로운 규칙을 채택 할 것을 만장일치로 표결했다.
새 규칙은 대형 거래자가 SEC에 자신을 식별하도록 요구하며, 그러면 SEC는 각 거래자에게 고유 한 식별 번호를 할당합니다. 대형 거래자는 브로커 - 딜러에게이 번호를 제공 할 것이며, 브로커 - 딜러는 각 대형 거래자에 대한 거래 기록을 유지하고 요청시 SEC에 해당 정보를보고해야합니다.
5 월 6 일은 시장 이벤트를 신속하고 정확하게 분석 할 수있는 SEC의 능력을 향상시킬 필요성을 대폭적으로 입증했습니다. 대형 트레이더보고 규칙은 거래가 밀리 초 또는 그보다 빨라질 수있는시기에 미국 증권 시장을 감독하는 능력을 크게 강화할 것입니다. & # 8221; SEC 회장 인 Mary L. Schapiro는 말했다. & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & # 8220;
새 규칙에는 두 가지 기본 구성 요소가 있습니다.
첫째, 새로운 형태의 Form 13H를 통해위원회에 등록하기 위해서는 커다란 상인이 필요합니다.
둘째, 대형 거래자가 거래를 수행하는 특정 등록 브로커 - 딜러에게 기록 보관, 보고 및 제한 모니터링 요구 사항을 부과합니다.
새로운 규칙은 연방 통보 후 60 일 후에 효력을 발휘합니다.
사실 시트.
대형 상인보고.
배경.
거래 기술 및 전략의 급속한 발전에 비추어 SEC는 미국 시장 구조에 대한 심층적 인 검토를 수행하고 있습니다.
몇 년 전과 달리 오늘날의 거래는 밀리 초 또는 그 이상으로 거래되며 많은 거래 센터에 분산되어 있습니다. 이러한 변화로 인해 대규모 시장 참여자는 정교한 거래 방법을 사용하여 대량의 대규모 거래 현장에서 전자 거래를 매우 빠른 속도로 처리했습니다.
이러한 변경으로 인해 SEC는 대규모 상인보고 규정을 수립하기 위해 1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act of 1934)의 13 (h) 항에 따라 그 권한을 행사하는 것이 이제는 적절하다고 생각합니다.
대규모 트레이더보고 규칙은 다음과 같은 목적으로 사용됩니다.
실질적인 거래 활동에 종사하는 시장 참여자를 SEC가 확인할 수 있도록 도와주십시오.
해당 거래가 시장에 미치는 영향을보다 효율적으로 모니터링하는 데 필요한 정보를 얻습니다.
그런 시장 참가자를 분석하십시오 & # 8217; 거래 활동.
증권 거래위원회가 이들 기관에 대한 정보에보다 잘 접근 할 필요성은 고주파 거래자를 비롯한 대형 거래자가 증권 시장에서 점점 더 중요한 역할을하고있는 것으로 보입니다.
규칙에는 다음 요구 사항이 포함됩니다.
양식 제출 : 상당한 수준의 거래 활동에 종사하는 거래자는 양식 13H 양식을위원회에 제출하여 SEC에 자신을 식별해야합니다. & # 8220; 큰 상인 & # 8221; 은 임의의 역 일 동안 2 백만 주 또는 2 천만 달러 또는 2 천만 주 또는 2 억 달러 이상의 상장 증권에 거래되는 자로 정의됩니다.
규칙은 거래 수준을 계산할 목적으로 제외 될 수있는 특정 유형의 거래에 대한 지침을 제공합니다.
식별 번호 받기 : SEC가 양식 등록을 위해 양식 13H를 제출 한 후 SEC는 각 대형 거래 업체에 고유 한 대형 거래 업체 식별 번호 (LTID)를 할당하여 대행사가 거래 활동을 효율적으로 식별하고 분석 할 수 있도록합니다 . 대형 상인은 브로커 - 딜러에게 LTID를 공개하고 대형 상인이 거래하는 브로커 - 딜러에서 모든 계좌를 강조 표시해야합니다.
기록 보관, 보고 및 모니터링 :이 규칙은 중개업자가 EBS (Electronic Blue Sheets) 시스템의 정보와 대부분 동일한 데이터를 유지 및보고 할 것을 요구합니다. SEC가 현재 브로커 - 딜러로부터 거래 데이터를 수집하는 데 사용하는 시스템. 브로커 - 딜러가 유지 및보고해야하는 유일한 추가 항목은 LTID 및 트랜잭션 발생 시간입니다. 따라서 규칙은 새로운 규칙의 특정 요구 사항을 수용하기 위해 수정 된 기존 EBS 시스템을 활용합니다. 또한이 규칙은 브로커 - 딜러가 자신의 고객이 "대형 거래자"를 정의하는 임계 값 수준을 충족하는지 여부를 모니터링하도록 요구합니다. (브로커 - 딜러에서 처리되는 거래를 기반으로 함)을 사용하여 고객이 SEC에 대한 대규모 거래자임을 확인하도록 요구할 수 있습니다.
데이터에 대한 액세스 준비 :이 규칙은 거래가 이루어진 날 이후 아침에보고하기 위해 거래 데이터를 사용할 수 있어야합니다. 증권 거래위원회가 브로커 - 딜러로부터의 데이터를 요청할 때, 정상적인 상황에서는 요청을 한 다음날 영업 개시보다 빠른 응답을 요구하지 않을 것입니다. 이 데이터에 대한 즉각적인 액세스는 SEC가 시장 활동을 재구성하고 다른 거래 분석을 수행하는 데 도움을 줄 것이며 또한 조작 적, 욕설 적 및 기타 불법 거래 활동에 대한 조사를 지원할 것입니다.
시장 구조에 대한 다른 SEC 조치.
SEC는 이미 시장 구조 검토와 관련하여 다음과 같이 수행했다.
후원 액세스 : 브로커 - 딜러가 고객에게 교환 및 기타 대체 거래 시스템에 대한 필터링되지 않은 액세스를 제공하는 것을 효과적으로 금지하는 규칙이 채택되었습니다. 이는 브로커 - 딜러가 적절한 리스크 통제를 시행함을 보증합니다.
회로 차단기 : 5 분 안에 10 % 이상의 가격 변동이있을 경우, 거래를 요구하는 승인 된 규칙과 FINRA가 특정 개별 주식 거래를 일시 중지합니다. 이 파일럿 프로그램은 S & P 500 또는 Russell 1000의 주식뿐만 아니라 특정 상장 거래 된 상품에도 적용됩니다.
잘못된 거래 : 잘못된 거래가 언제, 언제 어떻게 중단 될 것인지를 명확히하는 새 규칙을 승인했습니다.
스텁 따옴표 : 거래소와 FINRA가 제안한 시장 규칙에 대한 최소 인용 표준을 강화하고 스텁 따옴표를 효과적으로 금지하는 새 규칙을 승인했습니다. 미국 주식 시장에서
감사 추적 통합 : SRO가 증권 시장에서 접수 및 실행되는 거래 주문과 관련된 정보를 규제 기관이 추적 할 수 있도록하는 통합 감사 추적 시스템을 구축해야하는 새로운 규칙을 제안했습니다.
What 's Next.
규칙 13h-1은 연방 통보 규칙 발효 일로부터 60 일 후에 발효됩니다. 대규모 거래자는 시행일로부터 2 개월 후에 규칙의 식별 요구 사항을 준수해야합니다. 브로커 - 딜러는 발효 일로부터 7 개월 이내에 기록을 유지하고 요청시 거래 데이터를보고하고 대규모 거래 활동을 모니터링하는 요구 사항을 준수해야합니다.

대형 거래자 ID 옵션
SEC는 "대형 상인"을 제정했다. 투자 자문사를 포함한 외국인 및 국내 인 또는 법인을 고용하는 법인이 Form 13H를 통해 SEC에 등록하고 귀하가 "대형 상인"인 경우 대형 트레이 식별 번호 (LTID)를 취득하도록 요구하는보고 규정 규칙에 정의 된대로 일단 귀하가 IB에 LTID를 제공하고 해당 계정에 적용 가능한지 표시해야합니다.
거래 기술 및 전략의 급속한 발전에 비추어 SEC는 미국 시장의 구조 변화에 대한 심층적 인 검토를 수행하고 있습니다. 이러한 변경으로 인해 SEC는 대형 트레이더보고 규칙을 수립하기 위해 1934 년 증권 거래법의 13 (h) 항에 따라 권한을 행사하고 있습니다.
"Large Trader" "투자 재량권"행사를 통해 직접 또는 간접적으로 개인 또는 법인으로 정의됩니다. 거래일에 2 백만 주 또는 2 천만 달러 또는 1 개월 동안 2 천만 주 또는 2 억 달러 이상의 상장 주식 및 옵션 거래에 영향을 미칩니다.
투자 재량은 교환 상장 주식 또는 옵션 매매 결정과 관련된 모든 종류의 재량을 포함하여 광범위하게 정의됩니다. 대규모 거래자 상태는 투자 재량 행사를하는 당사자가 아닌 경우 계정 또는 거래 상대방이 아닌 고문 또는 대리인이 계정을 통해 거래 할 수있는 권한을 부여합니다.
대형 거래자 규칙은 브로커 - 딜러를 포함하여 계정을 통한 투자 재량권을 가진 모든 유형의 에이전트에 적용되며 정의 된 트리거 수준이 충족되면 각 대형 거래자에게 등록하도록 요구합니다. 대형 거래자에는 규제 대상 및 규제되지 않은 단체는 물론 국내외 인물이 포함됩니다. 자신의 계좌를 위해 또는 자신의 자산을 보유한 LLC 또는 기타 단체를 위해 거래하는 개인은 또한 규칙의 등록 요건을 준수해야합니다. 또한 거래되는 주식의 가치를 결정할 목적으로 각 옵션 계약은 기본 유가 증권의 100 주 (또는 OCC에 따라 조정 된 경우 다른 주식 상당)와 동일한 것으로 가정합니다.
옵션에 대한 달러 계산.
거래되는 달러 = 옵션 계약 거래 * 옵션 배율 (일반적으로 100) * 옵션의 시장 가격.
예 : ABC의 배율이 100 인 경우 200 개의 ABC 통화 옵션을 각각 400 달러에 구매 한 사람이 합계 800 만 달러 (즉, 200 * 400 * 100 = 8,000,000 달러)의 거래에 영향을 미쳤습니다.
규칙에는 다음 요구 사항이 포함됩니다.
양식 제출 : 상당한 수준의 거래 활동에 종사하는 상인은 대규모 상인의 정의를 충족하는지 여부를 분석하고, 자격이된다면 양식 13H를위원회에 제출하여 SEC에 자신을 식별해야합니다. 규칙은 거래 수준을 계산할 목적으로 제외 된 특정 유형의 거래에 대한 지침을 제공합니다.
신분증 번호 받기 : 대형 상인이 양식 13H를 SEC에 제출하면 대형 거래자 식별 번호 (LTID)가 지정됩니다. 큰 상인은 브로커 - 딜러에게 자신의 LTID를 공개하고 LTID가 적용되는 계좌를 표시해야합니다. 이 공시 요구 사항은 (주 브로커 및 청산 중개인을 포함하여) 계좌를 가지고있는 브로커 - 딜러뿐만 아니라 인터렉티브 브로커 (Interactive Brokers)와 같은 브로커를 실행하는데도 적용됩니다.
기록 보관, 보고 및 모니터링 :이 규칙은 증권 거래위원회가 요청할 경우 브로커 - 딜러가 데이터를 유지하고보고 할 것을 요구합니다. 또한이 규칙은 브로커 - 딜러가 대형 트레이더 (브로커 - 딜러에서 처리 된 거래를 기반으로 함)를 정의하는 임계 값 수준을 충족하는지 고객이 대형 트레이더로 확인하도록 요구하는 지 여부를 모니터링하도록 요구합니다 SEC에.
13H 파일링의 타이밍 및 유형.
양식 13H는 6 가지 유형의 서류를 제공합니다 :
최초 신고 : 사용자는 & quot; 즉시 & quot; 거래가 식별 활동 레벨에 도달 한 후 초기 양식 13H를 제출하십시오. SEC는 정상적인 상황에서 "즉시" 10 일을 의미합니다. 연간 신고 : 최초 신고 후, 대형 거래자는 매 해 전체 종료 후 45 일 이내에 연례 서식 13H를 제출해야합니다. 수정 된 제출 : 양식 13H의 정보가 어떤 이유로 든 부정확하게 된 경우, 대형 거래자는 달력 분기 말에 수정 된 13H를 제출해야합니다. 비활성 / 재 활성화 된 신고 : 지난 한 해 동안 확인 활동 레벨을 충족시키지 못하는 대형 거래자는 비활성 상태 Form 13H를 제출할 수 있습니다. 이 상태에서는 해당 거래자가 Form 13H 제출 및 대형 트레이더 상태 공개를 중지 할 수 있습니다. 그러한 상인의 거래가 확인 활동 레벨을 다시 한번 충족시키는 경우, 재 활성화 상태 양식 13H를 제출해야합니다. 해지 요청 : 운영을 중단하거나 경우에 따라 인수 된 대형 거래자는 대형 거래자 상태를 종료하는 해지 양식 13H를 제출할 수 있습니다.
자발적 접수 & amp; 기밀 유지.
거래자는 자신의 거래 수준을 모니터링하고 그들이 관리하는 계정 또는 공동 관리하에있는 엔티티간에 거래 활동을 집계해야하는 필요성을 피하기 위해 거래 기준 액이 충족되지 않을 때 자발적으로 Form 13H를 제출할 수 있습니다. 결과적으로 상인은 자발적 신고를 통해 규칙을 완전히 준수 할 수 있습니다.
대형 거래자 양식 13H 신고는 일반인이 접근 할 수 없습니다. 대규모 거래자가 SEC에 제공하는 모든 등록 정보는 기밀이며 정보 자유 법에 의거하여 공개되지 않습니다.
Large Trader Rule에 대한 자세한 내용은 다음 웹 사이트의 SEC 릴리스를 참조하십시오.
양식에 액세스하는 방법을 비롯하여 대형 거래자 신고와 관련하여 자주 묻는 질문에 대한 답변은 다음을 참조하십시오.
EDGAR를 통해 양식 13H를 전자 방식으로 제출하는 방법에 대한 자세한 내용은 다음에서 검토 할 수 있습니다.

대형 상인보고 프로그램.
CFTC는 시장 참가자에 대한 정보를 수집하는 포괄적 인 시스템을 운영합니다. CFTC의 규정 15, 16, 17, 18, 19 및 21에 명시된 규정에 따라 유럽 집행위원회는 거래소, 청산 회원, 선물 수수료 판매자 (FCM), 외국 중개인 및 상인.
그들이 제공하는 정보의 프라이버시를 보장하기 위해 CFTC는 기밀보고 번호를보고 회사 및 거래자에게 할당했습니다. 위원회는 CEA 7 USC 12 조의 8 항에 따라 제한된 상황을 제외하고 어떤 개인의 직위, 거래 또는 영업 비밀을 공개적으로 공개하지 못하도록 금지되어 있습니다.
보고 가능한 상인을위한 입장 입력 (PERT 온라인)
대형 상인 기록 형식.
회원 데이터 삭제
CFTC†™ s 규칙 교환의 부 16의 밑에 거래량, 열려있는 계약, 미래 납품 고시, 현금을위한 선물의 교환 및 가격에 공개 자료를 제공하기 이외에 총계 위치 및 무역 활동에 기밀 정보를위원회에게 제공해야합니다 각 정산 위원에 대해
매일, 교환은 각 청산 member†™ s 열려있는 길고 짧은 위치, 구입 및 판매, 현금을위한 선물의 교환 및 이전 거래 일을위한 선물 납품 고시를보고합니다. 이 데이터는 선물 월별 고객 및 고객 계정별로 표시되며 풋 및 통화 옵션, 만료 날짜 및 파업 가격별로 표시됩니다.
가상의 회사 A와 B에 대한 구성원 데이터를 지우는 예제는 표 1 : 구성원 데이터 지우기에 나와 있습니다.
표 1 : 회원 데이터 삭제
시카고 무역위원회 2001 년 12 월 옥수수 미래 (계약시) 기준 : 08/15/01.
위원회 직원은 이와 같은 데이터를 사용하여 단일 시장 또는 많은 시장 및 거래소에서 대규모로 개설 된 포지션을 파악하고, 대규모 트레이더 보고서를 감사하고, 계정 통합 문제를 해결합니다.
그러나 회원 데이터를 지우는 것은 직위의 유익한 소유자를 직접 확인하지는 않습니다. 청산 회원에 대해보고 된 총 고객 위치는 단일 상인이거나 다수의 상인 일 수 있습니다. 또한, 데이터는 단일 상인이 하나 이상의 청산 회원과 함께 고객 지위의 상당 부분을 통제하므로 시장의 상당 부분을 통제 할 수있는 상황을 드러내지 않을 것입니다. 청산 회원 데이터에 대한 이러한 제한을 해결하기 위해 Commission†™ s 시장 감시 프로그램은 대규모 상인 데이터를 사용합니다.
대형 거래자 데이터.
Commission†™ s LTRS의 밑에, 일원, FCMs 및 외국 중개인 (집합 적으로보고 상사에게 불리는)은 CFTC†™ s 규칙의 부 17의 밑에위원회에 매일보고를 신청한다. 보고서는위원회가 정한 특정보고 수준 이상의 포지션을 가진 거래자의 선물 및 옵션 포지션을 보여줍니다. 현재보고 수준은 CFTC 규정 15.03 (b)에서 확인할 수 있습니다.
매일 시장 닫는 경우에, 보고 회사는 어떤 미래 또는 선택권 만기 달에있는 Commission†™ s보고 수준에 또는 위에 위치에 상인이있는 경우에, 상사는 모든 미래 및 선택권 만기에있는 trader†™ s 전체적인 위치를보고합니다 크기에 상관없이 해당 상품의 개월.
위원회에보고 된 모든 대형 상인의 총계는 특정 시장에서 총 미결제 70-90 %를 차지합니다. 대형 트레이더 보고서의보고 수준은 25 개 계약에서 1,000 개 이상의 계약까지 다양합니다. 주어진 시장의 수준은 해당 시장의 총 개방 포지션, 시장의 거래자가 보유하고있는 포지션의 크기 및 물리적 인 배송 시장을위한 인도 물 공급 규모에 근거합니다.
위원회는 특정 시장에서의보고 수준을 높이거나 낮추어 시장을 감독하기위한 충분한 정보를 수집하고보고 가능한 상인에 대한보고 부담을 최소화하는 사이에 균형을 맞추도록 재량권을 행사합니다.
보고 된 직위에 관한 집계 데이터는 CFTC에 의해 매주 Commitments of Traders 보고서에 공표됩니다. 데이터는 집계되어 개별보고 대상 상인의 신원을 보호합니다.
거래자는 하나 이상의 중개인과 통제를 통해 선물 위치를 자주 가지고 있거나 둘 이상의 계정에 금전적 이해 관계를 가지고 있기 때문에위원회는 관련 계정을 집계 할 수있는 정보를 정기적으로 수집합니다.
구체적으로보고 회사는 CFTC 양식 102 (PDF - 69KB) : 신고 가능한 직위를 획득 한 신규 계좌를 식별하기 위해 특별 계정 식별 (이 양식은 자체 대형 계좌보고 시스템과의 선물 거래소에서도 사용됨)을 제출해야합니다. 또한 계정이보고 가능한 크기에 도달하면 집행위원회는 상인에게 직접 연락하여 상인이 CFTC 양식 40 : 신고자 진술서 (PDF - 256KB)와 같은보다 자세한 신분 확인서를 제출하도록 요구할 수 있습니다. 17 CFR 파트 18.
CFTC 서식 102와 40은 CFTC가 계좌의 이름과 주소, 거래를 관리하는 사람, 거래와 관련하여 연락 할 사람, 계좌의 성격을 식별 할 수있게합니다 (예 : 다른 계좌에 대한 옴니버스 계좌인지 여부). 중개인 또는 개인 계좌),보고 된 계좌가 다른 계좌에 대한 금전적 이익 또는 통제 †and, 계좌 소유자의 주된 직업 또는 사업과 관련이 있는지 여부. 이 양식은 또한 계정이 현금 ​​시장 위험 회피에 사용되는지 여부를 나타냅니다. 그렇다면 어떤 선물 / 옵션 시장이 사용되고 어떤 머천다이징이나 마케팅 활동이 관련되어 있는지를 나타냅니다.
CFTC 직원은이 정보를 사용하여보고 된 계정이 새로운 상인인지 또는 기존 상인의 추가 계정인지를 결정합니다. 계정이 기존 상인 중 추가 상인 경우 현재보고 된 다른 관련 계정의 계정과 통합됩니다.
CFTC는 대형 거래 데이터의 정확성을 보장하기 위해 다양한 수단을 사용합니다. 청산 회원이보고 한 큰 상인 위치는 거래소가보고 한 청산 회원 데이터와 비교됩니다. 다음과 같은 경우 해당 교환 원에 문의합니다.
청산 회원 †™ s 큰 상인 위치의 합계는 member†™ s 열려있는 맑게 한 위치를 초과한다; 또는 청산 회원은 주어진 시장에 대한보고 수준의 몇 배에 해당하는 명확한 지위를 갖고 있지만 큰 상인 직책을 거의 또는 전혀보고하지 않습니다.
동일한 절차를 통해 비거주 FCM 및 외국 중개인이보고 한 대형 거래 데이터를 다른 중개인 또는 청산 회원에게 전달하는 총 포지션과 비교합니다. 보고 회사는 또한 교환 및 CFTC 직원의 현장 감사의 대상이됩니다.
세 명의 가상 거래자에 대한 대형 상인 데이터의 예가 표 2 : 대형 상인 데이터에 나와 있습니다.
표 2 : 대형 거래자 데이터.
시카고 무역위원회 2001 년 12 월 옥수수 미래 (계약시) 기준 : 08/05/01.
넷 오픈 포지션.
17 CFR 파트 18 또는 21에 의거, CFTC는 또한 상인이 firm†™ s 상인에 관한 추가 정보를 제공 할 것을 요구할 권한을가집니다. 그리고 / 또는 참가자의 정보를 포함하여 거래 및 배달 활동에 관하여 participant†™ s 계정에 대한 금전적 이익.
큰 상인 데이터를 얻는이 방법은 자주 사용되지 않습니다. 그러나 상인이 여러보고 회사를 통해 거래하고 있고 정상적인 데이터 수집 프로세스에 중요한 정보가 누락되어 있다는 우려가있는 경우 유용합니다.
현금 포지션 데이터.
연방 투기 적 포지션 한도 (곡물, 콩 콤플렉스 및 면화)가있는 여러 시장에서 이러한 한도를 초과하는 포지션을 유지하는 hedger는 CFTC в ™ ™ 규정 19 조에 의거하여위원회에 월간 보고서를 제출해야합니다.
CFTC 양식 204 : 곡물 및 CFTC 양식 304의 현금 위치에 대한 진술 Cotton Form의 Cash Positions은 현금 시장에서의 trader†™의 위치를 ​​보여줍니다.
예를 들어, 면화 시장에서 상인과 상인은 주간 코튼 온 콜 (Cotton On-Call) 보고서를 발행하는데 사용되는 비 고정 가격 현금 포지션에 대한 주간 CFTC 양식 304 보고서를 작성합니다. Cotton On-Call 보고서는 각 면화 선물 월에 대해 고정 가격의 면화 구매 및 판매가 얼마나 많은지를 보여줍니다.

대형 상인보고에 관한 자주 묻는 질문에 대한 답변.
1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act of 1934) 및 양식 13H (Rule 13h-1)에 대한 자주 묻는 질문에 대한 응답은 거래 및 시장 부문 직원의 의견을 반영하여 작성되었습니다. 그것들은 증권 거래위원회의 규칙, 규정 또는 진술이 아닙니다 (“ Commission”). 또한, 위원회는 이러한 해석적인 대답을 승인하거나 부인하지 않았다. 규칙 13h-1 및 양식 13H에 대한 추가 정보는 Commission†™ s 채택 릴리스에서 찾을 수 있습니다 (sec. gov/rules/final/2011/34-64976.pdf 참조).
더 자세한 정보를 원하시면 아래로 연락하십시오 Richard Holley III, (202) 551-5614, 무역 및 시장 부문 증권 거래위원회, 100 F Street, NE, Washington, DC 20549-7010.
섹션 1. 대형 거래자 식별.
질문 1.1 : NMS 보안이란 무엇입니까?
답변 : “NMS 증권 거래는 거래 보고서가 수집되고 처리되며 효과적인 거래에 따라 이용 가능하게되는 증권 또는 증권 클래스로 규칙 600 (b) (46) (17 CFR 242.600 (b) (46))에 정의되어 있습니다 보고 계획 또는 나열된 옵션의 거래보고를위한 효과적인 국가 시장 시스템 계획.
일반적으로 "MS 보안 등급"이라는 용어는 거래소 상장 주식 및 표준화 된 옵션을 의미하지만, 효과적인 거래보고 계획에 따라 현재보고되지 않은 상장 유가 증권, 증권 선물 또는 오픈 엔드 뮤추얼 펀드는 포함하지 않습니다 .
2012 년 3 월 현재, 규칙 13h-1의 목적과 관련된 상장 된 옵션의 거래보고를위한 현재 유효한 거래보고 계획 및 효과적인 국가 시장 시스템 계획은 다음과 같습니다.
통합 테이프 협회 (“CTA”) 계획은 계획에 정의 된 “ 안전 보안 †of의 마지막 판매 가격보고에 적용됩니다. 일반적으로 CTA 계획은 뉴욕 증권 거래소 (Network A)와 NYSE Arca, NYSE Amex 및 기타 지역 교환 (Network B) 상장 보통주, 장기 영장, 우선주 및 미국 예금 수령증에 적용됩니다. CTA 계획의 본문은 nyxdata / CTA에서 구할 수 있습니다.
OTC UTP 플랜은 나스닥 증권 거래소에 상장 된 이슈에 대한 통합 거래보고에 적용됩니다. OTC UTP 플랜의 텍스트는 utpplan에서 구할 수 있습니다.
옵션 가격보고 기관 (“OPRA”) 플랜은 국가 증권 거래소에 상장되고 거래되는 적격 옵션 계약의 거래에 대한 통합보고에 적용됩니다. OPRA Plan의 텍스트는 다음 사이트에서 구할 수 있습니다 : opradata / overview / opra_over. jsp #
질문 1.2 : 신원 확인 활동 수준은 단 하나 안전에 또는 모든 person†™ s 무역에 person†™ s 활동에 적용 하는가?
답변 : 규칙 13h-1 (a) (1) (i)은 NMS의 구매 또는 판매에 대한 하나 이상의 계정 및 효과 거래에 대해 직접 또는 간접적으로 투자 재량권을 행사하는 사람으로서 큰 규모의 상인을 정의합니다 하나 또는 그 이상의 등록 된 브로커 - 딜러를 통해 또는 식별 된 활동 레벨과 동등하거나 그보다 큰 총액으로 보안을 제공 할 수 있습니다.
규칙 13h-1 (a) (7)은 특정 수준 이상인 NMS 증권 거래소에서의 거래를 식별하는 활동 수준을 식별합니다. 또한, 규칙 13h-1 (c)에 명시된 바와 같이, 상인은 임계 액티비티 레벨을 계산할 때 브로커 - 딜러를 통해 이루어진 모든 NMS 유가 증권에서 총 거래를 고려해야한다.
규칙 13h-1은 거래량 임계 값을 계산할 때 거래가 계정 내에서 또는 계정간에 그물망으로 연결되지 않도록 요구합니다. 다른 말로하면, 식별 활동 수준은 집계에서 person†™ s 거래 활동의 모두에 적용됩니다.
식별 활동 수준 임계 값을 계산하기위한 목적으로, 둘 이상의 대형 거래자가 단일 계정에 대해 투자 재량권을 행사하는 경우, 각 개인은 자신이 수행 한 특정 거래를 계산할 필요가 있습니다. 그러나 LTID 번호는 계정에 태그가 지정되므로 계정의 모든 거래에는 적용 가능한 모든 LTID 번호로 태그를 지정해야합니다.
질문 1.3 : 활동 수준을 식별하기 위해 옵션을 어떻게 계산합니까?
답변 : 규칙 13h-1 (a) (7)에 명시된 바와 같이 식별 활동 수준이란 다음과 같거나 그보다 큰 NMS 증권의 총 거래를 의미합니다.
달력 하루 동안 2 백만 달러의 주식 또는 공정한 시가 2,000 만 달러의 주식; 또는 1 개월 동안 공정 시장 가격이 2 억 달러 인 2 천만 주 또는 주식.
규칙은 & ldquo; transaction & rdquo;를 정의합니다. NMS 유가 증권의 모든 거래 (옵션 계약의 행사 또는 양도에 따라 그러한 유가 증권의 매매를 제외)을 의미합니다. & rdquo; 특정 열거 된 트랜잭션을 제외하고
주식 선택권의 경우, 규칙 13h-1 (c) (1) (i)에 따라 주식 매입 선택권에서 거래되는 주식의 양 또는 공정한 시장 가치가 합산됩니다. & rdquo; 인덱스 옵션의 경우, 규칙 13h-1 (c) (1) (ii)는 매수와 매도가 이루어진 그룹 또는 주식 지수 (또는 그 가치)에 대한 옵션의 거래의 공정한 시장 가치, 집계됩니다. & rdquo;
옵션에 관한 활동 수준 식별을 목적으로 채택 (34-64976)에 명시된 바와 같이, 옵션 자체의 구매 및 판매 만하고, 그러한 옵션의 실습 또는 양도에 따른 기본 증권 거래는 해당되지 않습니다 , 계산해야합니다. & rdquo;
주식 옵션. 규칙 13h-1의 목적을 위해 지분 옵션의 양을 계산하려면 계약 수에 해당 승수를 곱해야합니다. 예를 들어 계약 당 500 계약 x 100 주 = 50,000 주.
색인 옵션. 인덱스 옵션에 대해 볼륨을 계산할 필요가 없습니다.
공정한 시장 가치 계산.
주식 옵션. 옵션을 기초로 증권의 가치를 사용하여 지분 옵션의 가치를 산정하는 채택 (34-64976)에 이어, 위원회는 지분 옵션을 평가할 수있는 면제 명령 (34-76322)을 발급했다 프리미엄 지불을 사용합니다. 따라서, 옵션의 공정한 시장 가치는 옵션에 대해 지불 된 보험료를 기준으로 계산 될 수 있습니다. 다음 예제는 프리미엄 지급을 사용하여 지분 옵션의 가치를 계산하는 방법을 보여줍니다.
한 투자자가 ABC 주식에 200 통화 옵션을 구입합니다. 각 통화 옵션에는 100 배율이 적용되어 주당 15 달러의 프리미엄이 지급됩니다. 옵션 거래의 공정한 시장 가치는 다음과 같이 계산됩니다 : 200 계약 x 계약 당 100 주 x 15 프리미엄 가격 = 300,000 달러.
색인 옵션. 다음 예제에서는 인덱스 옵션의 값을 계산하는 방법을 보여줍니다.
투자자는 단위당 $ 51.00, 1375의 행사 가격, 100 배율을 사용하는 인덱스에 대해 100 개의 계약서를 구매합니다. 규칙 13h-1의 목적을위한 이들 지수 옵션의 가치는 다음과 같이 계산하여 510,000 달러가됩니다. 100 계약 x 51.00 $ 단위당 가격 x 100 계약 배율 = 510,000 달러.
질문 1.4 : 위험이없는 원금 거래는 실행중인 중개인 - 딜러 †™ s 식별 활동 수준으로 계산합니까?
답변 : 브로커 - 딜러가 고객 주문을 에이전트로 보유하고 주문을받은 후 고객과의 위험 부담없는 원금 거래에 영향을 미칠 경우 브로커 - 딜러의 식별 활동 수준에 대한 고려가 필요하지 않습니다. 규칙 13h-1의 목적에 부합하기 위해서는 큰 상인 활동으로 특징 지을 수있는 필요한 재량의 투자 재량이 부족할 것이다.
질문 1.5 : 상인 모기업이 선택적 접미사를 사용하여 자신의 통제하에있는 사람을 하위 식별하는 경우, 동일한 접미어를 여러 엔터티 (예 : 공통 비즈니스 라인 내의 개별 엔터티)에 할당 할 수 있습니까?
답변 : 예. 대형 거래자는 통제하에있는 다수의 사람을 하위 식별하기 위해 공통 접미어를 지정할 수 있습니다. 개별 계열사에 공통 접미사를 사용하는 경우 계열사 간의 공통성 (예 : 유사한 비즈니스 라인, 유사한 지리적 위치, 유사한보고 라인 등)을 반영해야합니다. 접미어의 사용은 대형 상인이 대형 상인 내의 다양한 하위 그룹을 식별 할 수있게하여 상장 재량을 행사하는 거래를 정확하고 효율적으로 추적 할 수있는 대규모 trader†™의 능력을 용이하게합니다.
질문 1.6 : 저는 이전에 옵션 거래를 기반으로 대형 거래업자로 스스로 확인했지만 상기 질문 1.3에서 논의 된 면제 명령 (34-76322)에 따라 계산 된 기준을 충족시키지 못했습니다. 서식 13H를 계속 제출해야합니까?
답변 : 그러한 거래자는 규칙 13h-1의 문단 (b) (3) (iii)에 따라 요구되는 전체 달력 연도를 기다릴 필요없이 EDGAR를 통해 양식 13H-I을 제출함으로써 비활성 상태로 신청할 수 있습니다. 양식 13H 신고는 거래자가 식별 활동 한계치에 도달하거나 초과 할 때까지 (해당 시점에 EDGAR를 통해 양식 13H-R을 제출하여 상태를 재 활성화해야 할 때까지) 제출해야합니다.
섹션 2. 양식 13H.
질문 2.1 : 서식 13H에 어떻게 액세스합니까?
답변 : 양식 13H는 EDGAR 액세스 권한을 가진 사람에게만 제공되는 온라인 웹 기반 전자 양식입니다. 참고 용으로 양식의 사본을위원회 웹 사이트 : sec. gov/about/forms/secforms. htm에서 찾을 수 있습니다.
파일러에 EDGAR 액세스 권한이없는 경우 EDGAR 시스템을 통해 필요한 권한과 파일 문서에 액세스하기 위해 파일러는 먼저 양식 ID를 제출하여 중앙 색인 키를 가져와야합니다 (& lsquo; CIK & rsquo; & rsquo; ) 및 기타 EDGAR 액세스 코드 (암호 포함). 양식 ID는 EDGAR의 Filer Management 웹 사이트 (filermanagement. edgarfiling. sec. gov)를 통해 제출해야합니다. 양식 ID를 작성하고 제출하는 방법에 대한 단계별 참조 안내서는 sec. gov/info/edgar/quick-reference/form-id. pdf에서 볼 수 있습니다. 양식 ID 절차에 대한 추가 FAQ는 sec. gov/info/edgar/form-id-faq. pdf에서 확인할 수 있습니다.
참가자는 CIK 번호가 하나만 있어야하며 기존 CIK (해당되는 경우)를 사용하여 양식 13H를 제출해야합니다. 서류 심사원이 이전에 서류상의 브로커 - 딜러 파일이었던 경우, 서류 심사원은 전자 파일러로 전환하여 양식 13H를 전자적으로 제출할 수 있습니다. 종이 기반 파일러는 filermanagement. edgarfiling. sec. gov/에서 전자 파일러로 변환하는 데 적용될 수 있습니다.
파일러에 CIK와 비밀번호가 있으면 파일러는 EDGAR 파일러 웹 사이트 (edgarfiling. sec. gov)를 통해 양식 13H에 액세스 할 수 있습니다. EDGAR 파일러 웹 사이트에 로그온하면 웹 기반 양식 13H는 & ldquo; Form 13H & rdquo; & ldquo; Online Forms & rdquo; 아래의 화면 왼쪽에있는 하이퍼 링크 양식 13H는 EDGAR 파일러 웹 사이트를 통해 전자적으로 작성하여 제출해야합니다.
EDGAR 액세스 및 사용에 대한 자세한 내용은 EDGAR Filer Manual (sec. gov/info/edgar/edmanuals. htm)에서 참조하십시오. Filer 매뉴얼의 제 1 권은 EDGAR 액세스를 얻고 자하는 사람들과 EDGAR를 처음 사용하는 사람들을위한 참고서입니다. 제 2 권은 접수 절차에 중점을두고 전자 제출을 제출하는 각 단계를 설명합니다. 제 2 권에는 서식 13H에 대한 구체적인 지침이 포함되어 있습니다.
이 문서에서 다루지 않은 EDGAR와 관련하여 기술적 인 질문이있는 경우 EDGAR 필러 지원 및 필러 기술 지원에 (202) 551-8900으로 문의하십시오.
질문 2.2 : 항목 5 (b)의 큰 거래자의 의미는 무엇입니까?
답변 :이 용어는 대형 상인이 관리 할 수있는 계정이 아니라 대형 상인 파트너쉽 엔터티의 소유권을 나타냅니다.
질문 2.3 : 양식 13H의 6 번 항목은 NMS 유가 증권 거래에 영향을 미치는 등록 된 브로커 - 딜러의 신원 확인만을 요구합니까?
답변 : 항목 6은 대형 상인 또는 증권 계열사가 NMS 증권 거래에 대한 계정을 가지고있는 등록 된 중개인 - 딜러의 신원을 요구합니다. 예를 들어, 큰 상인이 등록 된 중개인 - 딜러 10 명과 관계가있는 경우, 큰 상인 만이보고 기간 동안 해당 실체 중 8 명을 통해 거래를 수행 한 경우에도 항목 6의 각 브로커 - 딜러를 나열해야합니다. 그들의 선택에 따라, 대형 거래자는 등록되지 않은 중개인 - 딜러 (예 : 미국 이외의 국가)를 열거 할 수도 있고, NMS 증권 이외의 금융 상품과 관련된 계좌를 취급하는 중개인 - 딜러를 열거 할 수도 있습니다.
질문 2.4 : 첫 번째 연간 신고 마감일은 언제입니까?
답변 : 규칙 13h-1 (b) (1) (ii)는 연간 전체 신고 연도 종료 후 45 일 이내에 매년 제출해야한다고 규정합니다. 규칙 13h-1은 2011 년 10 월 3 일에 발효되었으므로 2011 년에는 전체 달력 연도가 경과하지 않았습니다. 따라서 2011 년에는 연간 신고가 필요하지 않습니다. 2011 년 12 월 1 일 준수 날짜로 등록한 대형 거래자의 경우 첫 번째 연간 신고 2012 년 12 월 31 일 끝나는 기간 동안 필요합니다.
2012 년부터 등록하는 대형 거래자의 경우 연간 마감일에 매년 제출해야합니다. 예를 들어 상인이 2012 년 10 월 16 일에 식별 활동 수준을 충족하고 2012 년 10 월 22 일에 초기 양식 13H를 제출 한 경우 첫 번째 연간 신고는 2012 년 12 월 31 일까지 마감됩니다.
질문 2.5 : 큰 거래자가 4 번째 분기에 변경된 내용을 반영하여 수정 된 서식 13H를 제출하면 대규모 상인은 여전히 ​​의무적으로 업데이트되는 양식 13H를 제출해야합니까?
답변 : 예. 개정 된 양식 13H가 제출되었는지 여부에 관계없이, 대형 거래자는 연말 연시 이후 45 일 이내에 양식 13H를 매년 제출해야합니다. 장래의 시스템 개선에서, 직원은 커다란 상인이 수정 된 4/4 분기 서류 (서식 13H-Q)를 모두 만족할 수있게하기 위해 대형 거래자가 њual fil fil ќ ќ ќ ќ ќ ќ types types types types check check check allowing allowing check (즉, quarter†™ s 종료 후 즉각적으로) 제출 된 기간 동안, 연간 업데이트 (양식 13H-A)로 제출해야합니다.
업데이트 : 대형 거래자는 이제 "연간 신고서"(양식 13H-A)를 작성하고 "수정 된 신고서"(양식 13H-Q)로 지정할 수 있습니다. 그렇게함으로써 대형 상인은 4/4 분기 수정안에 허용 된 기간 내에 제출되는 한, 개정 된 4/4 분기 신고 (양식 13H-Q) 및 연간 업데이트 (양식 13H-A)를 모두 만족시킬 수 있습니다 ( 즉 4/4 분기가 끝난 직후).
섹션 3. LTID 번호.
질문 3.1 : LTID 번호는 어떻게 받습니까?
답변 : 2012 년 7 월 이전에 제출 된 서류의 경우, 위원회는 양식 13H 제출 서류에 명시된 공인 담당자에게 지정된 LTID 번호를 우편으로 보냈습니다. 2012 년 7 월 이후에 제출 된 초기 양식 13H 신고의 경우 EDGAR는 자동으로 8 자리 "근음"LTID 번호를 할당합니다. 파일은 자동으로 생성 된 고유 LTID 번호를 수신하여 EDGAR가 양식자에게 제출하여 양식 13H 접수가 승인되었음을 확인합니다. 여기에는 LTID 번호와 관련이없는 다른 EDGAR 생성 추적 번호 (예 : 가입 번호)도 포함됩니다. 큰 거래자는 나중에 참조 할 수 있도록 이것을 보관해야합니다.
질문 3.2 : LTID와 선택적 접미사의 형식은 무엇입니까?
답 : LTID는 총 13 자입니다. 처음 8 문자는 루트 LTID 번호를 구성하며, 이는 초기 양식 13H 제출의 응답에 대한위원회의 큰 상인에게 할당됩니다. 루트 번호 뒤에는 대시와 최대 4 자리 접미어가 붙습니다 (접미사는 선택 사항이며 재량에 따라 큰 거래자가 할당 함) 큰 접미사가 공통으로 관리하는 여러 엔터티에 접미어를 지정할 수 있습니다 (예 : 공통성 (예 : 유사한 비즈니스 라인)을 반영합니다. 접미어는 문자가 아닌 숫자 여야하며 자리 표시 자로 사용 된 0으로 오른쪽 정렬해야합니다 (예 : “1†suff 접미사는 “-0001†reflected로 반영됩니다). 예를 들어, LTID 번호는 다음과 같습니다. “12345678-0001.†large 큰 상인이 자체에 접미어를 지정하지 않은 경우 브로커 판매업자는 루트 번호에 네 개의 0을 추가해야합니다 (예 : “-0000”). 그러면 LTID 숫자는 전체 13자를 포함합니다 (예 : “12345678-0000”).
질문 3.3 : 미확인 대형 상인은 중개인 - 딜러가 어떻게 지정해야합니까?
답변 : 미확인 대형 상인의 경우, 브로커 - 딜러는 미확인 대형 상인으로 식별 된 각 사람에게 고유 한 식별 번호를 지정해야합니다. 고유 한 식별자는 LTID의 형식을 따라야합니다 (예 : 8 문자의 루트 번호, 대시, 접미사 필드에 4자를 포함하여 13자를 포함해야합니다). 문자는 “ULT” (예 : вњњULT00001-0000”). 또한 미확인 대용업업자가 직접 또는 간접적으로 행한 거래에 대해서는 규칙 13h-1 (d) (3)에 따라 중개업자는 해당 미확인 대용업업자에 대한 정보를 유지해야합니다. entity†™ s 이름, 주소, 계정이 연 날짜 및 세금 식별 번호 (들).
섹션 4. 브로커 - 딜러 기록 관리 및보고.
질문 4.1 : 규칙 13h-1의 기록 유지 및보고 요구 사항은 NMS 증권에만 적용됩니까?
질문 4.2 : 규칙 13h-1의 목적 상, 옵션 행사 및 과제에 따라 유가 증권의 매매가보고되어야합니까?
규칙 13h-1의 기록 보관 및보고 규정은 규칙 13h-1 (a) (6)에 의거하여 옵션 계약의 수행 또는 양도에 따라 유가 증권의 매매를 제외하는 거래에 적용됩니다 . 따라서 브로커 - 딜러가 옵션 계약의 행사 또는 양도와 관련하여 기본 증권의 매매를보고하고 그러한 거래가 대형 상인의 계좌를 포함한다고보고하면 브로커 - 딜러는 LTID를 제공 할 필요가 없습니다 기본 보안의 트랜잭션에 대한 실행 시간 필드의 정보를보고하거나 번호를 지정하십시오.